由鄭州商品交易所、中國鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)、國際錳協(xié)共同主辦，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)與中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)特別支持，我的鋼鐵網(wǎng)獨(dú)家承辦的2017年中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會(huì)于10月26日在杭州浙江賓館隆重召開。

　　寧波寶新不銹鋼產(chǎn)業(yè)資深專家林軍在大會(huì)現(xiàn)場就“不銹鋼行業(yè)發(fā)展趨勢和對原料的需求”作了主題演講。

　　林軍表示，目前不銹鋼市場走勢大致表現(xiàn)為，產(chǎn)能負(fù)增，顯性產(chǎn)量逆增，產(chǎn)能利用率提升。因環(huán)保政策及中頻爐問題，2017年不銹鋼產(chǎn)能出現(xiàn)首次減少，但不銹鋼顯性粗鋼產(chǎn)量卻同比出現(xiàn)增長，意味著國內(nèi)主流27家鋼廠產(chǎn)能利用率提升，同時(shí)行業(yè)集中度也有所提升。

　　消費(fèi)方面，不銹鋼消費(fèi)量增幅放緩；庫存方面，庫存環(huán)比同比略增，市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸趨高。

　　此外，林軍提到，隨著當(dāng)前不銹鋼在上期所項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，2018年上期所擇機(jī)推不銹鋼期貨將成事實(shí)，所以越來越多的人開始重點(diǎn)關(guān)注不銹鋼品種。因此帶來的影響將有價(jià)格機(jī)制主導(dǎo)性增加，鋼廠話語權(quán)削弱，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化，金融影響力增加。

　　最后，林軍強(qiáng)調(diào)，隨著中國對于鎳、鉻、電解錳需求占比全球比例越來越高，意味著其對于全球鎳、鉻、電解錳市場的影響力舉足輕重，將越來越受國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)人士的重視。

　　以下為文字實(shí)錄：

　　林軍：大家下午好。我是來自寶新不銹鋼的林軍，今天我講的是不銹鋼行為發(fā)展趨勢和對原料的一個(gè)需求。

　　主要是四塊，一個(gè)是不銹鋼市場走勢，二是不銹鋼當(dāng)下的一個(gè)熱點(diǎn)，以及不銹鋼的一個(gè)發(fā)展趨勢，不銹鋼對原料的一個(gè)需求情況。

　　第一個(gè)不銹鋼市場走勢，產(chǎn)能負(fù)增，顯性產(chǎn)量逆增，產(chǎn)能利用率提升，因環(huán)保政策及中頻爐問題，2017年不銹鋼產(chǎn)能出現(xiàn)了首次減少，初步統(tǒng)計(jì)在300到350萬噸，這是隱性產(chǎn)能，主要是一些小的鋼廠，但不銹鋼顯性粗鋼產(chǎn)量卻同比出現(xiàn)增長，意味著國內(nèi)主流的27家鋼廠產(chǎn)能利用率提升，同時(shí)產(chǎn)業(yè)集中度也有所提升，總產(chǎn)量略降低，因?yàn)殡[性產(chǎn)能這部分是減少的。

　　不銹鋼消費(fèi)量增幅明顯放緩，預(yù)計(jì)2017年不銹鋼消費(fèi)量增幅將下降至0.9%左右，總量在1900萬噸左右，2017年不銹鋼表觀消費(fèi)量增幅放緩的主要問題，環(huán)保檢查對下游加工行業(yè)有所抑制，資金問題和行情劇烈波動(dòng)導(dǎo)致市場和下游用戶備貨意愿不強(qiáng)，各個(gè)消費(fèi)環(huán)節(jié)庫存降低，實(shí)際消費(fèi)量與表觀消費(fèi)量接近。

　　市場庫存環(huán)比同比略增，市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸趨高。10月上旬無錫和佛山兩地的市場總庫存是27.8萬噸，環(huán)比8月下旬增加了2.5萬噸，同比增家里1.5萬噸左右。雖然當(dāng)前庫存環(huán)比和同比增量可控，但是成交并不理想，致使市場庫存有進(jìn)一步增長趨勢，市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸趨高。

　　2017年四季度市場庫存受資金問題，行情波動(dòng)，市場情緒等整體影響，整體可控，不可能再創(chuàng)歷史新高。

　　這是一個(gè)無錫市場304冷軋的一個(gè)價(jià)格走勢，今年的6月中旬出現(xiàn)一個(gè)階段性的歷史低點(diǎn)，12300，然后逐漸振蕩上漲，一直到9月上旬17400，然后出現(xiàn)倫鎳的一個(gè)回落，不銹鋼進(jìn)行階段性的一個(gè)調(diào)整，到15400，在近期又上漲16100，430價(jià)格走勢6月出現(xiàn)一個(gè)低點(diǎn)，7700，一直到9月上旬到達(dá)一個(gè)相對的高點(diǎn)10300，然后出現(xiàn)一個(gè)回落，到10月整個(gè)前期到10400。

　　聯(lián)眾200系一個(gè)價(jià)格趨勢的話，也是到6月中旬7500，然后到9月上旬10500調(diào)整，到目前是10300，6月15日開始主要講一個(gè)低庫存加鉻鐵上漲的故事，第一輪上漲，7月份、8月份講低庫存+倫鎳上漲故事，第二輪上漲，9月份，倫鎳快速下跌傳導(dǎo)不銹鋼，不銹鋼深跌再把倫鎳帶下水，出現(xiàn)一波階段性回調(diào)。10月份倫鎳超跌后，修復(fù)上漲，不銹鋼緊隨倫鎳上揚(yáng)，但因上漲過程中成交并不理想，有所緩慢。整個(gè)來看不銹鋼上漲幅度應(yīng)該是慢于倫鎳的，11月份12月份，整個(gè)個(gè)人判斷來看不銹鋼應(yīng)該有進(jìn)一步?jīng)_高的是一個(gè)預(yù)期，可能會(huì)在明年的一季度會(huì)有一個(gè)回落的整體的一個(gè)情況。最快可能會(huì)出現(xiàn)在12月份，正常的話應(yīng)該是在2018年的一季度，所以整個(gè)要注意一定市場沖高回落的市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　2017年是一個(gè)冷軋集中爆發(fā)年，整個(gè)冷軋精增大概是588萬噸左右，其中產(chǎn)業(yè)鏈延伸的這塊區(qū)域大概是180萬噸，關(guān)系戶做的是210萬噸，區(qū)域性需求大概是198萬噸。

　　冷軋集中爆發(fā)意味著坯料極度難求，鋼軋廠將謀求戰(zhàn)略合作或抱大腿形式，搶購坯料，導(dǎo)致冷軋差價(jià)回歸到600元以內(nèi)的常態(tài)，無核心競爭力一個(gè)單軋廠將退出不銹鋼行業(yè)，冷戰(zhàn)競爭將極度殘酷，冷軋工序成本將倒逼到600元以內(nèi)，熱軋貿(mào)易減少，冷軋貿(mào)易增加，熱軋的一個(gè)庫存減少，冷軋的庫存增加，這個(gè)是在目前的無錫、佛山市場都能夠明顯感受得到的。熱軋出口減少，冷軋出口增加。

　　當(dāng)下一個(gè)熱點(diǎn)寬進(jìn)窄退，連軋雄起。以青山集團(tuán)、北海誠德、西南不銹、甬金集團(tuán)、宏旺集團(tuán)等為代表的目前國內(nèi)主流寬幅不銹鋼廠，其起初階是以生產(chǎn)窄帶為主。國內(nèi)主流國營鋼廠太鋼、寶鋼、酒鋼、泰鋼、聯(lián)眾和合資鋼廠張浦則向超寬幅領(lǐng)域?qū)挾却笥诘扔?.5米的延伸，冷連軋產(chǎn)能投放逐漸雄起，目前已經(jīng)成為主流，隨著冷連軋產(chǎn)能集中爆發(fā)，冷連軋的一個(gè)成本優(yōu)勢將發(fā)揮作用，為厚度加價(jià)調(diào)整電力基礎(chǔ)。一季度有部分鋼廠厚度加價(jià)開始調(diào)整，尤其薄料加價(jià)下調(diào)，二季度國內(nèi)主流冷軋廠基本上都新后調(diào)整薄料規(guī)格加價(jià)。

　　這是第二個(gè)熱點(diǎn)普碳鋼經(jīng)濟(jì)性能凸顯，不銹鋼轉(zhuǎn)戰(zhàn)普碳鋼，鞍鋼聯(lián)眾部分專產(chǎn)普碳鋼，西南不銹部分轉(zhuǎn)產(chǎn)普碳剛，青山系也有部分轉(zhuǎn)產(chǎn)普碳鋼，太鋼增產(chǎn)普碳鋼，酒鋼增產(chǎn)普它鋼，泰山鋼也增產(chǎn)普碳鋼，為什么會(huì)有這么多鋼廠給不銹鋼轉(zhuǎn)碳鋼，整個(gè)是6個(gè)點(diǎn)。

　　第一個(gè)主動(dòng)轉(zhuǎn)產(chǎn)普碳鋼為國內(nèi)不銹鋼供需端平衡做貢獻(xiàn)，不然會(huì)出現(xiàn)增量并不增效益的情況。

　　第二資金流轉(zhuǎn)周期縮短，生產(chǎn)普碳鋼比不銹鋼產(chǎn)銷周期都要快，企業(yè)現(xiàn)金流優(yōu)勢明顯。

　　第三優(yōu)化資金投入效益產(chǎn)出比，不銹鋼噸鋼投入是普碳鋼3—4倍。

　　第四階段性的避讓效益相對起伏較大不銹鋼行業(yè)，進(jìn)入相對效益穩(wěn)定的普碳鋼行業(yè)。

　　第五提高產(chǎn)出率，生產(chǎn)普碳鋼比不銹鋼產(chǎn)量要高，單位實(shí)效普碳鋼占優(yōu)勢。

　　第六應(yīng)對當(dāng)前原料所走勢起伏較大，避免國內(nèi)大批量采購原料價(jià)格暴漲。

　　普碳鋼置換成不銹鋼產(chǎn)能將是未來不銹鋼新增的一個(gè)主策略：

　　從目前的置換情況來看，首先是江蘇德龍通過產(chǎn)能置換復(fù)產(chǎn)，江蘇德龍通過江蘇成鋼普碳鋼產(chǎn)能置換方式取得112萬噸的煉鋼產(chǎn)能。明拓80萬噸產(chǎn)能置換，是通過包鋼普碳鋼產(chǎn)能置換80萬噸不銹鋼產(chǎn)能，加入400系不銹鋼領(lǐng)域，具有貼水和鉻鐵雙紅送成本優(yōu)勢。太鋼通過產(chǎn)能置換增加100萬噸，太鋼用普碳鋼置換不銹鋼，其普碳鋼產(chǎn)能減少，但不銹鋼煉鋼產(chǎn)能增加100萬噸。青山通過產(chǎn)能置換獲取90萬噸產(chǎn)能，青拓通過奧宇鋼鐵普碳鋼產(chǎn)能置換獲取90萬噸不銹鋼產(chǎn)能指標(biāo)。

　　第一個(gè)通過產(chǎn)能置換新增270萬噸不銹鋼煉鋼預(yù)計(jì)在2018年成行。主要在2018年第四季度，江蘇德龍通過產(chǎn)能置換并非新增產(chǎn)能，屬于為復(fù)產(chǎn)而獲取的一個(gè)牌照，2017年已成行，另外270萬噸，名拓80萬噸，青山90萬噸，太鋼100萬噸，預(yù)計(jì)在2018年地四季度成行。

　　未來不銹鋼煉鋼生產(chǎn)牌照將更加之前。隨著國內(nèi)去產(chǎn)能和環(huán)保的不斷升級，從當(dāng)前的行業(yè)情況來看，近兩年想要新上煉鋼項(xiàng)目幾乎沒有可能。除非花巨資購買相應(yīng)的煉鋼生產(chǎn)牌照，或者用自身的普碳鋼產(chǎn)能置換。

　　普碳鋼置換成不銹鋼產(chǎn)能將是未來不銹鋼新增的最主要策略。從最新的江蘇德龍、明拓、太鋼不銹、青山四個(gè)不銹鋼煉鋼項(xiàng)目來判，無一例外都是普碳鋼置換成不銹鋼產(chǎn)能，將是未來不銹鋼新增的一個(gè)最主要策略。

　　未來400系不銹鋼競爭將極其殘酷。為什么這么說，因?yàn)閲鴥?nèi)市場400系主要冶煉單位就是6家，太鋼、寶鋼、酒鋼，聯(lián)眾，泰山鋼鐵。雖然400系不銹鋼目前也存在競爭，但是畢竟當(dāng)前能批量生產(chǎn)的鋼廠只有6家，且以國營大鋼廠為主導(dǎo)，相比200系、300系競爭情況顯得基本可控。未來400系競爭主要是這么幾塊：

　　第一個(gè)北海誠德多次公開，新增400系產(chǎn)品，6月8日四川和7月30日都有在一些公開的媒體會(huì)議上面提到過。剛剛說明拓會(huì)增加80萬噸，全部是400系。太鋼增加100萬噸，其中50萬是400系，因?yàn)檎麄€(gè)鋼種比例是300系到400系這個(gè)比例基本上是四六開或者五五開，預(yù)盤一個(gè)太鋼的產(chǎn)能增加50萬噸，青山這90萬噸全部用來做400系的。未來從這張地圖上可以看到，增加的是明拓、太鋼、青山和北海城德，整個(gè)國內(nèi)分布顯得比較均勻，但是整個(gè)競爭顯得比較激烈。

　　2018年400系產(chǎn)能新增明拓80萬噸，青山90萬噸，太鋼50萬噸，以及目前還不確定的北海誠德400系產(chǎn)能，意味著2018年400系產(chǎn)能至少將增家220萬噸，而2016年400系不銹鋼產(chǎn)量僅僅只有485萬噸，預(yù)計(jì)2017年400系不銹鋼產(chǎn)量與2016年差別不大，所以說新增產(chǎn)能接近當(dāng)前年產(chǎn)量的50%，這個(gè)競爭是相當(dāng)殘酷的，最重要的是新增的400系產(chǎn)能要不就是具有絕對競爭優(yōu)勢的新貴，要不就是不銹鋼業(yè)內(nèi)綜合實(shí)力排名靠前的，所以未來400系競爭相當(dāng)殘酷的。

　　不銹鋼成本最低產(chǎn)地出現(xiàn)階段性轉(zhuǎn)移，2013到2017年中不銹鋼成本最低點(diǎn)在中國，引領(lǐng)不銹鋼行業(yè)的技術(shù)革命的產(chǎn)業(yè)整合，使得RKEF鎳鐵冶煉技術(shù)和煉鋼一體化工藝把全球的不銹鋼制造成本刷出新低。青山預(yù)計(jì)2017年年中到2025年不銹鋼成本最低點(diǎn)在印尼，主要是青山的印尼基地，相對鎳資源豐富的印尼，以及青山印尼基地講實(shí)現(xiàn)全球第一家多原料一體化紅送優(yōu)勢，使得不銹鋼成本最低點(diǎn)在印尼。預(yù)計(jì)2025年以后不銹鋼成本最低于點(diǎn)將可能再次回到中國。目前，廢不銹鋼回收已經(jīng)得到業(yè)內(nèi)重視，而且隨著國家對于環(huán)保理念的不斷重視，提升，預(yù)計(jì)到2025年國內(nèi)300系廢鋼自給率能夠達(dá)到4%左右，致使成本重新回到中國。

　　這個(gè)問題是大家非常關(guān)心的，不銹鋼期貨即將上市，隨著當(dāng)前不銹鋼在上期所項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，2018年上汽所擇機(jī)推進(jìn)不銹鋼期貨將成為事實(shí)，所以越來越多的人開始重點(diǎn)關(guān)注不銹鋼品種。2016年，中國不銹鋼粗鋼占全球粗鋼產(chǎn)量54.5%，隨著中國不銹鋼市場地位的被認(rèn)可和強(qiáng)化，將對國際鎳家、鉻價(jià)格、電解錳價(jià)，世界的不銹鋼價(jià)走勢產(chǎn)生更大的一個(gè)影響，越來越受到國內(nèi)外人士的重視。

　　不銹鋼期貨即將上市，產(chǎn)生的影響是什么，鋼廠交割動(dòng)力增加，延緩行業(yè)洗牌，鋼廠通過交割方式，增加銷售量，或延緩當(dāng)前的成本推動(dòng)型行業(yè)洗牌。流通蓄水池功能被放大，不銹鋼貿(mào)易環(huán)節(jié)參與交割，流通蓄水池功能被放大。國內(nèi)表觀消費(fèi)量放大，交易所庫存蓄水池的建設(shè)，將增加當(dāng)期國內(nèi)不銹鋼表觀消費(fèi)量。

　　價(jià)格機(jī)制主導(dǎo)型遭增加，目前國內(nèi)價(jià)格機(jī)制未形成體系化，不銹鋼期貨上市對于全球不銹鋼價(jià)格主導(dǎo)性增加。第二，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化極好。中國不銹鋼原料鎳鉻對外依存度高達(dá)80%，抵御礦商風(fēng)險(xiǎn)能力急需增加，不銹鋼期貨上市對鎳鉻不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化極好。

　　第三鋼廠話語權(quán)削弱，鋼廠對于市場價(jià)格話語權(quán)能力削弱，同時(shí)依賴鋼廠資源型貿(mào)易企業(yè)的競爭力減弱，金融影響利增加，產(chǎn)業(yè)資本話語權(quán)增加，期限貨結(jié)合，實(shí)體與金融結(jié)合，成為新的發(fā)展方式。

　　第四個(gè)不銹鋼對于原料一個(gè)需求，全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量情況，大家可以2001年的時(shí)候才1919萬噸，到2001年的時(shí)候已經(jīng)突破3千萬噸，2014年的時(shí)候突破4000萬噸，2016年達(dá)到4578萬噸，從上圖表中一年數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，北美和亞洲除中國，雖然產(chǎn)量有一定的增長，但是16年以來，增長率緩慢，西歐、非洲和中東歐甚至2016年不銹鋼產(chǎn)量比2001年低，出現(xiàn)了一個(gè)負(fù)增長，中國是全球不銹鋼產(chǎn)量最為神速的區(qū)域，從2001年年產(chǎn)73萬噸，到2016年年產(chǎn)量到達(dá)2494萬噸，整體增長率明顯高于全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量的增長率，甚至可以說，是中國憑借一己之力帶領(lǐng)全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量有著較為明顯的增長。

　　從全球各區(qū)域的不銹鋼產(chǎn)量占比對比中可以發(fā)現(xiàn)，除了中國占比由3.8%急速增長到54.4%，其他各個(gè)區(qū)域占比都是不同幅度的減少，目前，中國不銹鋼粗鋼占全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量接近55%，且還有進(jìn)一步上升的趨勢，另外，全球不銹鋼產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命變革最快在中國。所以，中國是全球不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。

　　2007年到2016年全球不銹鋼品種結(jié)構(gòu)。大體上200系占20%，400系由30%逐漸回落到接近20%，300系整個(gè)是在50%到60%左右。

　　這是一個(gè)全球不銹鋼對于鎳金屬的一個(gè)需求情況，整個(gè)200系的鎳含量是1.5%，我做了一個(gè)平均，整個(gè)300系，3.0這塊是盤量是含8個(gè)鎳，我考慮了一些316，包括一些其他的含高鎳的做一個(gè)平均，8.7%。整個(gè)鎳金屬一個(gè)全球的需求情況2007年大概是143萬噸，2017年預(yù)計(jì)到達(dá)228.9萬噸，粗鋼數(shù)據(jù)來源于RSFF。

　　全球不銹鋼對于鉻金屬一個(gè)需求情況，整個(gè)一個(gè)考慮200系的金屬含量比15%，300含量18%，400系鉻金屬的含量15%，整個(gè)全球的需求量到2017達(dá)到749萬噸，全球不銹鋼對于電解錳一個(gè)需求情況，考慮200系錳的是11%，整個(gè)電解錳比例2013年84.7萬噸，預(yù)計(jì)2017年達(dá)到107.8萬噸。這是中國特鋼協(xié)會(huì)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，大家可以看到整個(gè)中國不銹鋼生產(chǎn)量表觀消費(fèi)量都是增長相當(dāng)快的。

　　這是整個(gè)品種結(jié)構(gòu)，國內(nèi)的品種結(jié)構(gòu)目前200系接近于30%，400系大概20%，300系大概是50%，所以說大體上可以看成200系、300系、400系大概是3、5、2的一個(gè)比例。中國不銹鋼對于鎳金屬的需求情況，也是按照這么一個(gè)含鎳量的一個(gè)比例，所以說大致上可以看到2016年大概是121.4萬噸，2017年小幅度增長121.5萬噸的一個(gè)需求。中國不銹鋼對于鉻金屬一個(gè)需求，2015年是357.2萬噸，2016年比較大的一個(gè)增幅是410.9萬噸，2017年增長幅度放緩，是411萬噸。中國不銹鋼對于一個(gè)電解錳需求情況，也是按照電解錳11%的比例，2017年預(yù)計(jì)80.4萬噸。

　　這是中國鎳金屬主要是不銹鋼方面需求占全球一個(gè)比例情況是逐步在提高，由2007年的26.7%逐漸升到2016年的52.8%，預(yù)計(jì)2017達(dá)到53.1%，中國鉻金屬不銹鋼方面的需求占全球比例，2007年預(yù)計(jì)是26.5%，到達(dá)2016年是54.6%，預(yù)計(jì)2017年達(dá)到54.9%，這個(gè)比例應(yīng)該是逐步在增長，目前的比例也是相當(dāng)高的。

　　這是電解錳一個(gè)中國不銹鋼方面一個(gè)需求。占比全球一個(gè)比例，到2017年達(dá)到將近75%，差不多四分之三的一個(gè)比例，這個(gè)整個(gè)需求占比相當(dāng)高的。重點(diǎn)關(guān)注：隨著中國對于鎳、鉻、電解錳需求占比全球比例越來越高，依著這對于全球的一個(gè)鎳、鉻、電解錳市場影響力舉足輕重，將越來越受到國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)人士的一個(gè)重視。